M&A仲介会社などの専門家に相談します。M&A仲介会社に相談するうえで重要になるのは以下の2点です。
・秘密保持契約の締結
・自社情報、資料の提出

M&Aの方針・戦略・課題・売却価格などを検討します。

アドバイザリー契約締結以降は、クロージングを行うまでサポートが受けられます。料金体系によってはこれ以降、着手金や月額報酬などが発生します。料金体系は各社で異なるため、事前にチェックしましょう。

企業価値評価、企業概要書をまとめます。計算方法によって算出される企業価値は異なりますので、アドバイザリーと相談して、最適な企業価値の計算方法に基づいて売却価格を算出しましょう。企業概要書とは自社に関してまとめた資料です。M&A先を探索する際に参考にされます。

企業概要書をもとに買手候補の探索・打診を行います。

M&A先の選定が終わり、M&A先を決めた後は、トップ面談を行います。トップ面談とはM&Aを行う企業の経営者同士がM&Aの面談を行うことです。トップ面談を行った後、M&Aを行いたい考えがあるならば、買い手から売り手に対して意向表明書の提示を行います。意向表明書は仲介役のアドバイザリーに提出します。

基本合意では、M&Aスキームの確認、取引価格の確認、デューデリジェンスの協力、独占交渉権の確認などを行います。しかし、基本合意書に記載されている内容のほとんどに法的拘束力はありません。この後行われるデューデリジェンスによって、取引価格の決定やM&Aの実施が判断されます。

基本合意書で締結した内容をもとに、最終条件の交渉を行います。主な交渉内容は最終的な取引金額や譲渡の範囲です。デューデリジェンスの結果を受けて交渉を行い、M&Aにおける最終条件を決めます。
最終契約書は基本合意書と異なり、法的拘束力を持ちます。つまり、締結すると契約内容を変えられないので、最終条件の交渉は慎重に行わなければなりません。

最終契約書の内容をもとにヒトやモノ、カネを移動させることをさします。クロージングが実行されると、手続き上のM&Aフローは完了です。